ارتفاع سعر الذهب عالميا

 يراهن التجار على ارتفاع أسعار الذهب

يراهن التجار على المزيد من الزيادات في سعر الذهب بعد أن لامس أعلى مستوى في 12 شهرًا هذا الأسبوع ، حيث يتوقع المستثمرون انتهاء دورة رفع أسعار الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ويسعون إلى ملاذات آمنة أثناء اضطراب القطاع المصرفي.

لامست الأسعار الفورية للذهب هذا الأسبوع 2000 دولار للأونصة للمرة الأولى منذ الغزو الروسي لأوكرانيا مباشرة. تراجعت الأسعار مرة أخرى بعد اختبار المستوى عدة مرات على مدار الأسبوع ، ولكن التداول في عقود الخيارات المرتبطة بالمعدن يشير إلى أن العديد من المستثمرين يتوقعون ارتفاعًا أكثر استدامة في الأسابيع المقبلة.

يراهن المستثمرون الماليون عمومًا على أسعار الذهب من خلال العقود الآجلة أو الصناديق المتداولة في البورصة أو عقود الخيارات المرتبطة بها. قال أكاش دوشي ، رئيس السلع لأمريكا الشمالية في سيتي جروب ، إن هناك زيادة في نشاط المستثمرين عبر جميع القنوات الثلاث في الأسابيع الأخيرة.

كان الحافز الأكبر هو الضغط في النظام المصرفي الإقليمي في الولايات المتحدة. . . [و] لقد كان إلى حد كبير شراء في اتجاه واحد ، قال.

من المقرر أن يكون شهر مارس هو الشهر الأول من صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة للذهب لمدة 10 أشهر ، في حين أن حجم رهانات الخيارات الصعودية المرتبطة بالأموال قد اقترب من مستويات قياسية.

تمنح خيارات الشراء المستثمرين الحق في شراء الأصول بسعر محدد في تاريخ لاحق. ارتفع الحجم المتداول لخيارات الاتصال لمدة خمسة أيام في صندوق SPDR Gold Trust ETF بأكثر من خمسة أضعاف منذ بداية الشهر. كما تأرجحت نسبة طلبات الشراء إلى خيارات البيع - وهي الخيارات المستخدمة في المراهنات الهبوطية أو الحماية من مخاطر الهبوط - إلى مستويات متطرفة ، مما يشير إلى إجماع بين المتداولين على أن الأسعار في طريقها إلى الارتفاع.

كانت هناك زيادة مماثلة في الاهتمام بالعقود الآجلة للذهب في بورصة شيكاغو التجارية والخيارات المرتبطة بها ، بما في ذلك خيارات "الخروج من المال" ، والتي لن تدفع إلا إذا وصل سعر الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.

خلقت الأزمة المصرفية التي بدأت في وقت سابق من هذا الشهر بانهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنيتشر ، محفزات قصيرة وطويلة الأجل للزيادة.

قالت سوكي كوبر ، محللة المعادن الثمينة في ستاندرد تشارترد ، في الأيام التي أعقبت انهيار SVB و Signature مباشرة ، كانت هناك زيادة هائلة في الوضع "التكتيكي" حيث يبحث المتداولون عن الأصول التي تعتبر ملاذات آمنة في أوقات الأزمات.

في الأزمات السابقة ، تم تعويض هذا التأثير من خلال إجبار مستثمرين آخرين على بيع الذهب لتلبية طلبات الهامش على الاستثمارات الأخرى. ومع ذلك ، قال كوبر إن شهورًا من تدفقات المستثمرين الخارجة تعني أن تحديد المواقع كان خفيفًا في بداية المشكلات الأخيرة ، مما قلل من حجم عمليات البيع الإضافية.

في الوقت نفسه ، أدت أزمة البنوك إلى قيام المستثمرين بإعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. أدى ارتفاع معدلات الفائدة على مدار العام الماضي إلى تقليل جاذبية استثمارات الذهب الخالية من العائد ، لكن المستثمرين أصبحوا مقتنعين بشكل متزايد بأن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير لسعر الفائدة في وقت سابق من هذا الأسبوع سيكون الأخير.

قال كوبر: "إذا كنا في نهاية دورة رفع الأسعار ، فهناك مجال أكبر بكثير للاتجاه الصعودي".